Я, Завьялов Илья Николаевич, давно убеждён: именно открытость и прозрачность должны лежать в основе любых стратегий доходности на рынке DeFi. Недавние события вокруг Stream Finance лишь подтверждают этот тезис - платформа, предлагающая доступ к нейтральным хедж-фондовым стратегиям, столкнулась с потерей $93 млн из-за действий внешнего управляющего. В результате депозиты и выводы средств оказались заморожены, а xUSD потерял связь с долларом более чем на 77%.
Эта ситуация в очередной раз доказывает: модель токенизированных стратегий действительно способна предоставить широкому кругу инвесторов доступ к ранее «эксклюзивным» продуктам. Именно желание сделать финансовые инструменты более доступными подтолкнуло меня к исследованию криптовалютных рынков.
Однако в DeFi-парадигме особую ценность приобретает качество раскрытия информации и прозрачность процессов. Каждый пользователь должен иметь возможность объективно оценивать риски любой стратегии. Особенно это актуально, когда управление активами происходит вне блокчейна, а детали операций остаются закрытыми для аудитории - такой подход ведёт к слепым инвестициям, а жажда высокой доходности часто затмевает здравый смысл.
В рассматриваемом случае риски усилились за счёт компоновки платформы: xUSD участвовал в кредитных операциях, что привело к общей уязвимости рынка на сумму почти $300 млн.
Я уже отмечал, что так называемые «рыночно-нейтральные» стратегии не избавляют от рисков, а лишь преобразуют рыночные риски в операционные. Поэтому необходимо анализировать: какие непредвиденные условия могут привести к сбоям? Есть ли уязвимость в структуре сделок? Какая рыночная динамика поддерживает стратегию, и в каких случаях она теряет актуальность? Без ответов на эти вопросы говорить о надёжности невозможно.
Но всё же в каждом подобном эпизоде кроется несомненный плюс для индустрии. С каждым новым ударом экосистема DeFi становится крепче, участники учатся на ошибках и совершенствуют процессы. Главное - требовать прозрачности и применять строгие фильтры анализа рисков при выборе новых инвестиционных возможностей.
Обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного
решения просьба провести свое собственное исследование.
Эта ситуация в очередной раз доказывает: модель токенизированных стратегий действительно способна предоставить широкому кругу инвесторов доступ к ранее «эксклюзивным» продуктам. Именно желание сделать финансовые инструменты более доступными подтолкнуло меня к исследованию криптовалютных рынков.
Однако в DeFi-парадигме особую ценность приобретает качество раскрытия информации и прозрачность процессов. Каждый пользователь должен иметь возможность объективно оценивать риски любой стратегии. Особенно это актуально, когда управление активами происходит вне блокчейна, а детали операций остаются закрытыми для аудитории - такой подход ведёт к слепым инвестициям, а жажда высокой доходности часто затмевает здравый смысл.
В рассматриваемом случае риски усилились за счёт компоновки платформы: xUSD участвовал в кредитных операциях, что привело к общей уязвимости рынка на сумму почти $300 млн.
Я уже отмечал, что так называемые «рыночно-нейтральные» стратегии не избавляют от рисков, а лишь преобразуют рыночные риски в операционные. Поэтому необходимо анализировать: какие непредвиденные условия могут привести к сбоям? Есть ли уязвимость в структуре сделок? Какая рыночная динамика поддерживает стратегию, и в каких случаях она теряет актуальность? Без ответов на эти вопросы говорить о надёжности невозможно.
Но всё же в каждом подобном эпизоде кроется несомненный плюс для индустрии. С каждым новым ударом экосистема DeFi становится крепче, участники учатся на ошибках и совершенствуют процессы. Главное - требовать прозрачности и применять строгие фильтры анализа рисков при выборе новых инвестиционных возможностей.
Обратите внимание на тот факт что всё упомянутое в ней не является финансовой рекомендацией для принятие более взвешенного
решения просьба провести свое собственное исследование.